Como posso fazer isso com relação ao Forex?
Forex търговията може да баде едно трудно начинание, особено ако никога преди това не сеесе занимавали с това. Информацията в интернет относно forex е доста, но често начинаещите трейдъри се чувстват загубени в това изобилие.
Екипът на отдел Международни Пазари на Инвестиционен посредник Карол, изготви наръчник, който ще бъде от полза на всеки, който прави първите си стъпки в тази така интересна сфера. След като се запознаете в дълбочина с предоставената информация в наръчника, Вие ще можете да разбирате терминологията, която се използва на международния валутен пазар, ще се запознаете в основи с видовете анализ и типовете поръчки, ще познавате някои от най-популярните методи за спекулация на този пазар и ще получите полезни съвети и интересни идеи. Чрез това ръководство ще усвоите ценни знания над „необходимия минимум“ и ще достъпите 3 бонус видео клипа.

Истината за онлайн търговия с акции (ДЗР) e FOREX.
Предния път говорихме по темата Как да си купя акции - съвети за начинаещи инвеститори. Там ставаше въпрос за реална покупка на акции в пълната им стойност, която се осъществява чрез брокер (брокерска фирма). Видяхме също, че ако искате да си купите “световни акции”, а не такива на български компании, ще трябва да отделите повечко пари - български акции се намират за ïî няколко лева, докато “световните” са от порядъка на 50, 60, 100 лева за бройка и нагоре; комисионните също са по-големи.
След като проучих как точно става покупката на акции през брокер, установих, че за целта трябва да се отиде на място до офиса на брокера. В моя малък град обаче няма нито една брокерска фирма.,начи, ако исках да си купя акции, трябваше да отделя време и пари за път до най-близкия офис на избрания от мен брокер. Доста неудобно.
(Другият вариант е през клон на някоя банка в града, но задължително се обадете предварително дали предлагат тази услуга и дали имат изискване за минимален обем. Не при всички банки може.)
O que há de melhor, mais importante, é o que se pode obter no Google, que é um aplicativo que pode ser usado no Google, e que pode ser usado em:
Онлайн търговия с аккии (ДЗР). Натиснете за по-едро.
Тези резултати обаче са подвеждащи. З щ?
1. По резултатите може да решите, че може дасс купите реални акции онлайн. É o que você está procurando. Онлайн търговиятасс «акции» всъщност е търговия с ДЗР - договори за разлика - ане реални акции. (А ДЗР ще говорим след малко.)
2. Забележете последния резултат вляво: “Trader. bg - FOREX търговия”. Защо при търсене за “акции онлайн” излиза резултат за форекс търговия?
FOREX търговията е търговия с валута. Акциите са съвсем отделен въпрос. Но начинаещите инвеститори (такива като мен) не правят разлика между търговия с акции, онлайн търговия с ДЗР, и форекс търговия.
FOREX ъъгг е т ъ ъ ъ FOR ъ FOR FOR Аз обаче доскоро мислех, че FOREX търговията означава изобщо търговия на борсата и включва валута, акции, петрол, злато, индекси, абе - всичко :)
3. Покупката на реални акции като инвестиционен инструмент не е точно “търговия” и не се прави онлайн. Инвестицията в аккии се прави дългосрочно и включва малък брой операции за покупка и - след време - продажба. Докато онлайн търговията с “акции” е всъщност търговия с ДЗР върху акции; не инвестиция, а спекулация; и като спекулация, включва чести ежедневни операции по покупко-продажба - съответно се печели от дребните разлики в цените, а не от нарастране стойността на актива (акцията).
ОНЛАЙН ТЪРГОВИЯ С ККИИИ.
В България няма онлайн търговия с аккии! Или поне не за вас като обикновен дребен инвеститор. Това, което се рекламира като «онлайн търговия с акции», есвется «онлайн търговия с ДЗР».
ПЛАТФОРМИ ЗА ОНЛАЙН ТЪРГОВИЯ.
Лгарските брокери рекламират платформи за онлайн търговия след на казах, това реално не е търговия с акции, а с ДЗР. Всъщност чрез тези платформи се търгува не само с ДЗР върху акции, но също ДЗР върху валута, злато, петрол, индески и прочее. Пак казвам - не се търгуват реалните активи, e ДЗР. (С изключение на валута, където имате опция и за реална покупка.)
Платформите биват два вида: онлайн базирани (през сайта на брокера) и инсталации (инсталирате си ги на своя компютър). И за двата вида ви трябва интернет, естествено.
Платформите на брокерите за ДЗР търговия с акции (и другите инструменти) имат два режима: демо и реални пари.
Демо режим а или демо сметката е виртуална сметка с виртуални пари, която ви е само за упражнение. Чрез нея свиквате с интерфейса (изгледа, управлението) на самата платформа - кой бутон за какво служи, къде какво се показва и прочее. Всеки брокер си има своя платформа с различен интерфейс, така че демото е полезно. Също така чрез демо сметката може да проследите как би се развила вашата инвестиция, ако беше реална.
Режим на реални пари се стартира лесно - ще ви трябва лична карта, захранване на сметката ви към брокера, и подписване на договор или заявка към брокера. Това може да стане или на място в техен офис, или дистанционно според условията на брокера.
ДЗР ВЪРХУ АКЦИИ, ОНЛАЙН ТЪРГОВИЯ.
ДЗР означава "договор за разлика". На английски е CFD или Contrato Para Diferença. ДрЗ е производен (вторичен) финансов инструмент - нещо като функция на основния (реалния) финансов инструмент.
ДЗР се използват при т. нар. dia de negociação (дей трейдинг). Дей трейдинг означава буквално «дневна търговия», търговия в рамките на един ден. Печели се от промените в цените на акциите - които промени може да са случват всяка минута или дори в рамките на секунди. Това се нарича още спекулативна търговия или спекулация, защото операциите отразяват спекулациите (предвижданията) на участниците за движението на цените.
Инвестициите в реални акции обикновено са дългосрочни и разчитат на доходност от дивиденти, както и сериозно покачване на стойността на акциите. А разлика от тях, спекулациите с ДЗР разчитатсамо на краткосрочните колебания в цените; тук се праявт залагания (буквално и преносно) за много дребни разлики в цената, но тъй като се търгуват големи обеми, тези дребни разлики дават увеличаващия ефект на лупата - както при печалба, така и при загуба.
КАКВО Е ДЗР ВЪРХУ АКЦИИ?
ДЗР е договор [между вас и брокера] за разлика [в цената на определена акция].
Когато вие направите ДЗР, всеност вие не купувате реална акция - нея я купува брокера. После ако цената на реалната акция се вдигне, вие получавате разликата като печалба. Ако цената на реалната акция падне, вие покривате загубата на брокера от разликата в цената. Оттам и термина «договор за разлика».
Акции на Нестле се продават por 100л.
Казвате на брокера си да купи 100 броя за общо 10 000лв.
[Тези акции не са ваши, а на брокера - той ги купува за себе си.]
100ената на акцията става 100.2 лв и вече имате разлика от 100 * 0.2 = 20л.
Казвате на брокера си да продаде акциите и прибирате разликата от 20лв.
Разбира се, ако вместо 100.2 лв цената беше станала 99.8лв, щяхте да сте на загуба 20лв.
Тоест, тук разлика в цената от 0.20лв води до 20лв печалба или загуба за вас.
Не забравяйте, че брокерът ще си удържи комисионна както за купуването, така и за продаването, и от вашите 20ле останат примерно 16лв чисто.
КАКВО ЗНАЧИ ЛЕВЪРИДЖ И МАРДЖИН.
Търговията с ДЗР върху акции (и не само) се нарича още "марджин търговия".
Нали разбрахте, че при ДЗР вие не купувате акцията? Нея си я купува брокера, а вие кипувате производния инструмент ДЗР. Това много прилича на търговия с опции, които също са производни инструменти. Та, понеже вие ​​не купувате реалната акция, а само ДЗР върху нея, реално не е нужно да плащате пълната стойност на акцията. Поради тази причина, в онлайн търговията се използват два принципа - левъридж и марджин.
1. (евъридж (англ. Alavancagem) идва от alavanca, което буквално значи лост. Във физиката употребата на лост ви позволява да увеличите силата си и да повдигате повече тегло, отколкото бихте могли да повдигнете с голи ръце. Колкото по-дълъг е лоста, толкова по-голяма тежест може да повдигнете.
Във финансовия свят левъридж-а има същата функция.
Какво точно означава левъридж? Левъридж буквално означава “лостиране” - увеличаване на вашата финансова сила, като освен свои пари ползвате и чужди, които играят ролята на лост. Тези "чужди" пари в нашия случай са на брокера.
Примери за левъридж.
1евъридж 1: 2 означава, че с 1 ваш лев може да кажете на брокера си да купи акции за 2 лева.
Por favor, observe que a partir de 1:30 h, a partir de 1 de janeiro de cada ano, você poderá usufruir de um serviço de aluguel de carros com descontos até 30 anos.
1евъридж 1: 100 означава, че с 1 ваш лев може да кажете на брокера си да купи акции за 100 лева.
Ïî този начин парите на брокера (с които той реално ви помага да финансирате ïî-голяма сделка, отколкото можете да направите сами) играят ролята на финансов лост. Оттам и термина левъридж (букв. "Лостиране").
2. Марджин (англ. Margin) буквално означава буфер. В търговията с ДЗР върху акции, марджина показва колко ваши пари трябва да имате за сделката. Тези ваши пари са буфер и служат за гаранция пред брокера, че ако цената падне, еможете да му покриете загубата.
“Марджин” реално е левъридж отношението, изразено в процент.
Примери за левъридж и марджин.
1евъридж 1: 2 означава, че с 1 ваш лев може да кажете на брокера си да купи акции за 2 лева. При левъридж 1: 2, вашият марджин е 1/2 = 0,5 = 50% марджин. Това означава, че вие ​​трябва да разполагате с пари, които да покрият 50% от стойността на сделката. Ако наредите на вашия брокер да купи акции за 1000лв при изискване на вашия брокер за 50% марджин, значи трябва да имате 500лв в сметката си, за да направите сделката.
Por favor, observe que a partir de 1:30 h, a partir de 1 de janeiro de cada ano, você poderá usufruir de um serviço de aluguel de carros com descontos até 30 anos. При левъридж 1:30, вашият марджин е 1/30 = 0,033 = 3,33% марджин. Това означава, че вие ​​трябва да участвате с ваши пари за 3.33% от стойността на сделката. O preço é de 3.000% para o preço médio de 33,33%, o preço é de 33,3% do valor 1000л.
1евъридж 1: 100 означава, че с 1 ваш лев може да кажете на брокера си да купи акции за 100 лева. При левъридж 1: 100, вашият марджин е 1/100 = 0.01 = 1% марджин. Вие покривате 1% от стойността на сделката. Ако сделката е акции на стойност 1000лв, вие трябва да осигурите 10л.
Nota: 20% de margem de 20/100 = 0,2 = 1/5 = 1: 5 левъридж. Тоест с 1лв ваши пари може да правите сделки на стойност 5лв.
Avaliação: 25% Preço: 25/100 = 0,25 = 1/4 = 1: 4 левъридж. Тоест с 1лв ваши пари може да правите сделки на стойност 4лв.
Avaliação: 0.5% Valor atual: 0.5 / 100 = 0.005 = 1/200 = 1: 200 левъридж. Тоест с 1лв ваши пари може да правите сделки на стойност 200л.
Марджинът показва какво процент загуба в цената може да поемете. Ако процентът загуба се покачи до вашия процент марджин, брокерът служебно ще затвори сметката ви, което обикновено е много лошо за вас. (Още за това - след малко.)
Всеки брокер определя своето минимално изискване за марджин от клиента, тоес сам решава какъв левъридж да даде на клиентите си.
И тук става интересно - защо е така? Ащо реално брокерът ще ви финансира и ще ви дава такъв голям левъридж като 1: 200? Por favor, observe que o valor da tarifa é de 0.5% do total?
Ами защото вие се договаряте с брокера не за реалната цена на акцията, а само за разликата в цената, и вие реално не купувате самата акция. Нея си я купува брокера. Вие давате толкова пари, колкото да покрият евентуалната разлика. Тази "гаранционна" сума е въпросния марджин.
КАКЪВ ПРОЦЕНТ МАРДЖИН Е ДОБЪР?
Когато един брокер изисква от вас голям марджин, значи ви дава малък левъридж. Това ви връзва ръцете и не може да правите големи сделки с малко пари. Mais de 50% de desconto em 1: 2 anos, de acordo com 50% de desconto em todas as datas. Съответно ако играете със 100лв ваши, може да правите сделки до 200лв. Докато ако марджинът беше 10% или 1:10 левъридж, с тези 100 лева буфер щяхте да можете да правите 1000л сделки.
Високият марджин обаче ви позволява да поемете по-големи колебания в цената.
Пример за голям марджин.
Имате 500л капитал при 20% марджин (левъридж 1: 5).
Нареждате на брокера си да купи 10 акции по 250лв = 2500л.
[В случая използвате позволения ви левъридж на максимум.]
Ената на акциите пада от 250ле на 235лв.
Ената продължава да пада до 215лв.
Ената стига дъното por 200лв.
Когато цената падне от 250 на 200лв, тя е паднала с 50лв и е багубила 20% или 1/5 от стойността си. (250 * -0.2 = -50лв) А вашият марджин беше колко? 20%.
В този случай - когато загубата в цената е достигнала марджина ви - брокерът ще направи т. нар. "Марджин кол" (chamada de margem) e os custos de compra e venda, без да ви пита.
Това е така, защото вие имате Договор за разлика в цената при 20% марджин, тоест вие сте гарантирали покриване на загубата на брокера от разлика в цената до 20%. Ако брокерът не продаде веднага акциите, той рискува цената да падне с повече от 20% и да понесе загуби, за които той вече нямате гаранция как ще ги покриете.
Това е така, защото от стойността на сделката - 2500лв - вие покривате разлика в цената до 20% или 500лв. А при падналата цена от 200лв на брой, стойността на акциите пада до 10 * 200лв = 2000л. 2500агубата от първоначалната стойност е 2500л - 2000лв = 500л. Колкото е вашият буферен капитал като гаранция по сделката (вижте в началото на условието).
По изключение брокерът може вместо да продаде позициите ви, да ви поиска да внесете допълнителни пари като гаранция по евентуална загуба. Това обаче трябва да стане много бързо.
То това е лошото на марджин търговията с акции (ДЗР) - брокерът ще “изтърпи” спад в цените до размера на дадения% марджин. След една минута може акциите ви да се вдигнат и с 200 200 200 200% - ама сори, брокерът вече е затворил позициите ви.
Докато ако бяхте купили реални акции на пълна стойност, можехте да си ги държите независимо колко падат - защото те са си ваши, а не на брокера.
Прекрасное программение прозент марджин (нисък левъридж) от една страна ви връзва ръцете, като ограничава размера на сделките, които може да правите. Но от друга страна ви позволява да повече по-големи колебания в цените и ви дава повече време да изчакате цената да се вдигне.
Когато един брокер изисква от вас малък марджин, значи ви дава голям левъридж. Това ви дава свобода да правите много големи сделки с малко пари. Por favor, observe que o valor da diária é de 0,5% do valor de 1: 200, sendo cobrado 0,5% do valor total da reserva. Съответно ако играете със 100лв ваши, може да правите сделки д 20 000лв.
Ниският марджин ви дава големи сделки, но е много чувствителен и към най-малките промени в цената.
Пример за малък марджин.
Имате 500л капитал при 0.5% марджин (левъридж 1: 200).
Нареждате на брокера сида купи 1000 акции по 100лв = 100 000лв.
[В случая използвате позволения ви левъридж на максимум.]
Ената на акциите пада от 100лв на 99.85 лв.
A partir de 99.77 лв.
Ената стига дъното por 99.50лв.
Първоначалната стойност por 100 000 вечее е 1000 акции по 99.5 лв = 99 500л.
Ако цената падне под 99.5 лв, брокерът ви ще направи т. нар. "Марджин кол" (chamada de margem) e продаде акциите служебно, без да ви пита. O valor da taxa de câmbio é de 0,05%, ou seja, o valor da taxa é de 0,05%. Ако брокерът не продаде веднага акциите, той ще понесе загуби, за които вие веченеменные гаранция как ще покриете.
Това е така, защото от стойността на сделката - 100 000лв - вие покривате разлика в цената до 0.5% или 500л.
Há mais de 99.500 anos, mais de 100.000 anos de idade.
Разликата в цените е 100 000лв & # 8211; 99 500 × 500. Точно колкото е вашият буферен капитал като гаранция по сделката.
Тоест: нисък марджин означава нисък праг на собствено участие и възможност за сделки, които многократно превишават стойността на вашия капитал. Но ниският марджин означава също и голяма чувствителност дори към най-леките колебания в цените.
КАКВО Е МАРДЖИН КОЛ / MARGEM CHAMADA.
Chamada de margem буквално означава "повикване за гаранция". Това право се упражнява от брокера, когато вашият марджин (наличните ви пари като гаранция) вече не са достатъчни да покрият ïî-нататъшна загуба в цената.
Когато брокерът направи марджин кол, трябва или бързо да внесете допълнителна гаранция ïî сметката си (което обикновено не става), или брокерът служебно закрива позициите ви (продава акциите, които е купил ïî ваше нареждане). Брокерът си прибира внесената от вас гаранция, съгласно договора за разлика, и вие гибите тези пари безвъзвратно. Você deve fazer o seguinte: с с с с с с с с с с с,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,. Така че дори малко след марджин кола цената да се вдигне, вие не ееелите нищо.
Понякога един марджин кол води до ликвидирането позициите не само на един спекулатор, но на множество спекулатори надолу по веригата - може да се получи ефекта на лавината. Това е така, защото освен първото падане на цената, което предизвиква първия марджин кол, при осъществяването на марджин кола се продават всички позиции на дадения спекулатор, което допълнително смъква цената. Допълнителното смъкване пък вече засяга и втория спекулатор по веригата, води до следваща разпродажба, трето падане на цената и така нататък.
То защо при агресивен нестабилен пазар, където има чести и големи колебания, се препоръчва се иска по-висок процент на марджин.
PARE O PEDIDO, ENCOMENDA LIMITE.
Като мярка срещу упражняването на “повикване за гаранция” (марджин кол) може да се направи т. нар. stop [loss] order ou или ордер (нареждане) за стоп-загуба. При такава поръчка от ваша страна, брокерът автоматично разпродава акциите ви, когато тяхната цена падне до определена от вас сума. (Но преди да навърти загуба за марджин кол, разбира се.)
Лошото е, че от началото на изпълнението на вашата stop loss order цената може да падне дори по-надолу в рамките на секунди. Примерно имате акции по 50 лева, сложили сте стоп на 49 лева. Цената става 49 лева и брокера почва да разпродава съгласно инструкциите ви; в следващите секунди обаче цената пада на 47 лева, което вас може и да не ви устройва, но брокерът продава на каквито цени свари. (Според пазара.)
Затова другия вариант е към стоп-ордера да добавите лимитиран ордер. Примерно имате акции по 50лв, стоп на 49, но и лимит 48.50 лева. Така когато цената стане 49 лева и стопа се задейства, брокера пак ще продава, но не и под лимита ви от 48.50 лева.
Лимит-ордера ще ви предпази от временно дъно в цените (ако дъното е в секунди и минути), но ако цената не се вдигне бързо, брокера пак ще ви пусне марджин кол.
КАКВО ПЕЧЕЛИ БРОКЕРА ОТ ВАШИТЕ АКЦИИ И ДЗР?
1. Брокерът печели от комисионни по сделките.
2. Брокерът печели от движението на акциите между собствените му клиенти. Например Иван купува, Пешо продава, а брокерът взима комисионна и от двамата си клиенти, докато реално акцията не излиза от активите на брокера. (Малко тип “от единия джоб в другия” ;)
3. Брокерът печели от такси за специални поръчки (като стоп - и лимит-ордери).
4. Брокерът печели от спреда (spread – разположение) или разликата в разположението на цена купува и цена продава. Как така ли? Ами на пазара, обявената продажна цена е винаги по-висока от изкупната цена. Примерно ако отидете в едно чейндж бюро, ще ви продадат долари по цена 1.56; но ако вие имате долари и искате да им ги продадете на тях, ще ви ги изкупят на 1.53. Разликата остава за чейндж-бюрото като печалба. Подобно е и при брокерите.
Bid и Ask са пак от английски и означават буквално “дава” и “иска”, тоест “купува” и “продава”. Именно разликата bid-ask показва какъв е спреда. Колкото е по-ниска разликата (спреда), толкова по-добре за вас. З щ?
Когато откривате позиции, вие купувате дадена акция по високия курс (ASK-продава) и автоматично вече сте на минус – защото ако ги продадете веднага, ще ги продадете по ниския курс (BID-купува) и ще останете на загуба. Едва когато движението в цената компенсира първоначалния спред, ще започнете да печелите. Но колкото е по-голям спреда, толкова повече има за компенсиране и съответно е по-трудно за вас. (Естествено ако движението не успее да компенсира началния спред, вие губите, а брокера печели.)
Пример за нисък спред.
Сутринта вие откривате позициите си по цена ASK от първия ред, тоест ще ги купите по 100.0002. Ако в същия момент продадете, ще ви ги хванат по цена BID на 100.0000 и съответно ще загубите.
Ако обаче купите сутринта по 100.0002 и задържите до обяд? Тогава вече може да продадете по цена BID на 100.0002 – на колкото сте ги и купили.
Ако пък задържите до вечерта? Сега вече може да продадете с печалба, тъй като BID цената е вече 100.0003 и е по-висока по сутрешната ASK цена от 100.0002, на която сте “влезли”.
Докато ако началния спред беше примерно 0.0008, тоест BID 100.0000 и ASK 100.0008, трябваше да чакаме голямо движение в цената, докато наваксаме началната загуба от 0.0008 на акция. (Която при инвестирани 100 лева капитал и 1:1000 левъридж щеше да означава 8лв начална загуба за нас.) Тогава трябваше да чакате цена BID да се качи над 100.0008, преди да реализирате печалба.
5. Брокерът печели и от мръсни номера. Например забавяне изпълнението на поръчка – и моментът е отлетял. Или групиране на клиентски поръчки, което дава достъп на брокера до по-добри цени за големи поръчки. И да не забравяме лихвата от всички депозирани клиентски пари. Освен това, брокерите начисляват такси, ако имате държите отворени позиции през нощта (тоест ако не сте продали всичко обратно в рамките на деня). Това последното го няма при реалните акции.
ПС: Един любопитен факт: в САЩ търговията с ДЗР е нелегална.
ППС: Задължително проучете как може да си кеширате печалбата, тоест при реализирана печалба, как може да излезете от играта и да си изтеглите парите.
69 Comments Already.
@Рая – Доста обширна и пълна статия. Браво. Само не разбрах, защо няма онлайн търговия с акции. Аз имам COBOS или някоя платформа на посредник, купувам си акции и ако искам си изваждам сертификат от Централния депозитар. Това не е ли онлайн търговия с акции?
Ами първо на COBOS може да се работи само с БГ акции.
Второ COBOS не е брокерска платформа, а платформа на БФБ и няма нищо общо с рекламираните в Google брокерски платформи. Трето дори при регистрация в COBOS пак се минава през брокер, който потвърждава поръчките.
Иначе ако е за сертификат от ЦД то и в банка може да си го извадиш.
“В България няма онлайн търговия с акции!” & # 8211; значи все пак има с БГ акции ;) Това е добро начало.
За чуждестранните акции – през онлайн платформата на един от посреднците си купих съвсем истински акции на щатска компания.
А иначе всички поръчки минават през брокер, няма как да е по друг начин. На пода на NYSE едно реално място може да струва милиони.
Аз както го разбирам – имаш онлайн платформа, може да си купиш и продадеш акции през нея, следователно това си е онлайн търговия с акции. Това, че минаваш през брокер не означава, че не търгуваш онлайн и не може да получиш реални акции.
Е… добре де, има някаква минимална :) в минимални обеми.
Не знам за каква платформа говориш ти, но това което масово се рекламира като онлайн търговия с акции реално е описаната тук марджин търговия с ДЗР.
Аз възприемам различно понятията “онлайн търговия с акции-ДЗР” (разбирай дей трейдинг и спекулации) и “онлайн поръчка на реални акции” (разбирай дългосрочно инвестиране).
Рая, това което масово рекламират е търговия на Forex пазар, там търгуваш с валута и договори за разлики и на практика купуваш опцията да продадеш или купиш по-късно. А онлайн търговия, каквато имаш предвид, не се рекламира или поне не масово. евентуално трябва да търсиш по сайтовете на различните брокери дали предлагат онлайн платформа за търговия през тях. Вярно е, че обикновено става въпрос за търговия през COBOS, но ако имат собствена платформа, най-вероятно ще може и с чужди акции. Само че като проучвах преди време въпроса, останах с впечатлението, че задължително трябва да се регистрираш в Централен депозитар, за да ползваш COBOS, и там имаше нещо като годишна такса от 70 – 80 лева. Това беше преди 1 или 2 години и понеже аз така и не го направих и си останах с ровенето из нета само, може и да не съм разбрала всичко или нещата да са се променили, но при всички случаи си струва да се проучат няколко брокера какво и при какви условия предлагат.
Сега вече разбрах как точно се работи с акции и какво са те. Информацията от теб Рая ми беше много полезна да разбера на теория тарговията с акции. Знам че трябва да уча още много, от около един месец се заинтересувах за тарговията с акции и прочетох доста информация но твоята беше най разбираема за новак като мен :D, Ще продалжавам да следя твойте статии!
@novaka – супер, много се радвам :) Благодаря ти, че отдели време да ми го кажеш, това значи много за мен!
Дени задава добра допълнителна тема – тази за опциите. Дали ги има на българския пазар и какви са техните особености? По време на моето обучение по финанси те са ми били най-интересния инструмент, поради възможността да инвестираш както в очакване за повишаване на цената, така и – за понижаване, като винаги имаш максимален праг на загуба на вложенията.
@fenix_rises – доколкото знам, предлагат се опции само на стоковата борса при търговията със зърно, царевица и други стоки.
COBOS е единствената лицензна платформа на БФБ, има 25 посредника борсови фирми или по-малко сега регистрирани в БНБ но те използват несигурни и други платформи, които са базирани на кобос.
аиде от 2003-та работи тази платформа и като ти споделих за идея за статия за борси акции и прочие, ти се дърпаше, преди година, добре сега написа статия, но пак пристрастна пречупена през твоя поглед и със заключение че няма онлайн търговия платформа…е как като има? и как като досега не си купила 1 акция ще пишеш тема за акции, ми плати на някой дето има опит – било то борсов посредник или прочие, като интервю го напиши примерно.
И нямало само с български акции. ами тук с български в англия с английски в америка с американски акции…логично нали? с посредник може и да купиш Abroad дето се вика без проблем.
Рая пак призовавам, пиши за нещо което имаш опит, а не съвсем повърхностен поглед отстрани как би трябвало да стават нещата…не написа най-важната идея…а това е че, ако акциите ти паднат с 50% трябва да се дигнат със 150% за да си на нулата.
Я сега иди малко напред и напипи за офшорките, как за 1000$ можеш да си регистрираш фирма, без счетоводител и без данъци или с много малки.
Кипър стана 10% облагаемия доход и то защото се набълбучи с такива фирми…
Рая, много добра и подробна статия. Личи си, че си се постарала :) Тези термини ливъридж и марджин съм ги преглеждала диагонално няколко пъти, но все не се задълбавах да ги разбера напълно. Ти така добре си ги обяснила, че всичко ми стана ясно. Не че засега имам планове да се занимавам с подобни сделки, но ей така за обща култура ми се искаше да знам за какво става въпрос. Впрочем веднъж пробвах демо платформа на форекс. Но бързо се отказах. Явно не е за мен. :)
Благодаря ти, Теди! :) Абе то наистина не са сложни понятията, ама и аз като търсих в нета все не можех да разбера. Наложи ми се да сглобявам пъзела от десетина различни източника, докато си го обясня сама на себе си. И докато разбера, че левъридж и марджин са просто две страни на една монета :)
PS Ако ти се падне такъв въпрос на Стани богат, да почерпииш :)))
Ха-ха, ясно защо не съм ги разбрала. Не са добре обяснени масово, а и не ми се задълбаваше. Скучен ми беше начинът на поднасяне на информацията. А и имам усещането, че самите брокери не искат да ти е много ясно. Ако може да те стреснат с неразбираема информация. Това е нещо като дериватите – нарочно са направени така, че да не са особено разбираеми. Общо взето, който ги разбира напълно може да роботи на уолстрийт. :)
Всеки си пази хляба :) ДЗР също са деривативни (производни, вторични) инструменти. Идва от derive – “извличам”.
БФБ я има от доста време – 1997 или нещо такова, но личното ми мнение че за да спечелиш там или трябва да си яко “в играта” (т. е. достъп до вътрешна информация преди да е станала публична) или да не играеш въобще… Пощенска банка предлагат посреднически услуги за NYSE и другите световни борси – postbank. bg/repository/downloads/Investments2011/tariff. pdf? и съм убеден че не са само те :) просто малко проучване си иска.
А да направи човек реално печеливша сделка си е… изкуство.
Не само Пощенска, почти всички банки са регистрирани като инвестиционни посредници, както писах в първата част: kadebg/saveti-investitor-akcii/ Конкретно в Пощенска не съм ходила на място да питам, но в няколко други банки ми казаха че 1) приемат поръчки само за големи количества и че 2) това става само през централния офис на банката, а не в клоновата им мрежа.
Поздравления Рая! Написала си една изключително хубава статия за начинаещи, които искат да се ориентират в търговията с акции и термините, свързани с нея. Направо си е като за учебник. Аз така и не открих такова ясно и разбрано обяснение за тези неща.
Моите уважения към @kocbo, ама критиката не я разбирам! По-добре да напише нещо повече като е вещ в тази материя, но така, че да го разберем какво е написал, отколкото само да критикува.
Любке здравей, предлагах да го опиша напиша и да го пратя като моя статия. Рая категорично отказа и каза че сайта е само за нейни статии а не и на други хора.
Предполагам това отговаря на въпроса ти.
Този сайт не е портал а личния блог на Рая и на стойне може би защото само те двамата си хортуват тук.
Да статията е добра за начинаещ и човек който понятие си няма, нещо като информация на банка за кредит за човек който никога не е вземал кредити нали. После се оказва че има куп други неща.
Точно с това не съм съгласен – призовавам от практиката да се пише и да се напише точно истинските истории на хора и “подводните камъни” а не ей така да се намираме на приказка…просто да си лафим и само лаиците да ги кефи, които първо – нямат понятие от това, второ никога няма да го правят…еми каква е целта питам аз? да си плюнчим езика “браво рая страхотна статия, ама аз и без това нищо неразбирам от това”
Егото ли си чешем какво, а ти ако искаш да научиш толкова много, питай някой брокер, за 5 мин ще ти обясни всичко…дори има безплатни курсове сега няма да споменавам на кой кого и къде.
Рая, поздравления за статията ти! Информацията, която си събрала според мен е достъпна и полезна както за начинаещи, така и за средно напреднали в материята. Кратко, точно и ясно :) В клоновата мрежа на УниКредит Булбанк могат да се приемат поръчки за търговия и на български и на чуждестранни акции, мисля че обема им няма значение, по-скоро има минимален праг на комисионата.
@Deniver – току-що говорих с Булбанк, прав си. Явно в различните банки е различно, защото на мен от ЦКБ, ПИБ, ДСК ми казаха, че не може. Ще направя ъпдейт в първата част.
@kocbo “Рая категорично отказа и каза че сайта е само за нейни статии а не и на други хора.”
Не съм казвала такова нещо, нито виждам да си ми предлагал това като тема, нито да си ми предлагал ТИ да пишеш по темата за акциите. Това, което виждам в пощата си от теб от миналата година е предложение за партньорство относно сайта. Гост-автори и читателски истории се публикуват – разбира се, по преценка.
Така съм го разбрал явно, предложение за статия от този вид имах под формата на коментар под някоя статия, но помня точно къде вече, но помня че беше отказ. Както и да е, без да спамим темата.
Ето още едно предложение, като GOOGLE DOCS пишещ статия всеки я допълва, след като провериш истинността на данните, се публикува.
1 Статия, много автори. Нали това е целта на интернет-а.
ПП. хубаво е че си вземаш бележки и проверяваш нещата. Прогрес!
ППП. Гледай филма “Margin Call” добър е ;)
kocbo – браво най-накрая някой да каже истината!
Chamada de Margem & # 8211; няма как да го гледа – наскоро каза че е против торентите и че това е интелектуална кражба, а той не е излизал официално в БГ …. каква ирония …
Женска намеса в мъжки работи, това е интересно :)
Хубава е статията. И аз като претърпял 5-6 margin call-a, мога да опростя малко нещата. Значи, през моята призма…
Има купища наименования на финансови инструменти и операции с тях. Но един човек основно го интересува да спечели пари използвайки свои пари, и в този смисъл всичко може да се сведе до обикновено залагане.
Следи се някаква графика, тя върви или нагоре, или надолу. Играта е в това да познаеш накъде ще тръгне графиката в следващия момент. Ако смяташ, че ще отиде нагоре – купуваш (залагаш в посока нагоре), или обратното – продаваш (залагаш в посока надолу).
Leverage е нещо като усилвател на ефекта от залагането. При малко парички в сметката, какъвто е обикновено случая с крайните непрофесионални търговци (обикновени хора, решили да си пробват късмета), ако няма leverage – ще трябва да чакат часове за стотинки и дни за дребни левчета => не е интересно. Затова брокерите предлагат висок leverage, който може да стигне и 1:500. Иначе професионалните търговци не използват висок leverage, може би под 1:20, ако не и под 1:10.
Носи се схващането, че за добра търговия не трябва да се рискува повече от 2% (макс 5%) от общия капитал за една сделка. А за нормална печалба се смята 10% в рамките на година. Което може да е окей за бюджет от стотици хиляди или милиони, но това правило масово се пренебрегва от непрофесионалните търговци с малки сметки. Няма как иначе, никой не би се задоволил с месечна печалба, която е под нивото на средната работна заплата, макар и да използва ресурси по-ниски от нея. Затова на тези нива се говори за удвояване, утрояване на акаунта в рамките на месец, а защо не и на седмица. Но в повечето случаи се случва margin-call в рамките на дни, часове или минути :)
Из интернет много е писано през последните години по тези въпроси. Не че има файда. Иначе е интересно човек да се пробва, да премине през няколко шока. Малко вероятно е да спечели някой и друг долар, но е много вероятно да научи някой урок за себе си.
Рая, поздрави за статията ти! Всичко си описала добре, сбито и ясно. Е едно не съм съгласен – В България няма онлайн търговия с акции! Или поне не за вас като обикновен дребен инвеститор. Няма български брокер, който да предлага търговия с акции, но има възможност за търговия онлайн, аз така търгувам от дълго време. Проблема тук е, че според американските закони можеш да си отвориш сметка за краткосрочна търговия с акции с не по-малко от 25000 долара, което спира много хора, особено в България. Нищо не пречи обаче да отвориш сметка през субброкер и тогава минималната инвестиция от твоя страна ще бъде 1000 долара. И още нещо относно ДЗР и акциите – по сайтовете пише, че предимство на ДЗР тата е, че за разлика от акциите можеш да осъществяваш къси продажби, а при акциите не можеш. Абсолютна лъжа! Можеш и още как. Именно на тази възможност за къси продажби се базира и една от стратегиите ми за правене на пари от пазара, а именно търговия с пени стокс.
Още веднъж поздравления за хубавата статия!
@Свилен Димитров – здравей и добре дошъл в коментарите :)
Уточнението ти се приема :) и благодаря за хубавите думи. Надявам се скоро пак да те видим тук в коментарите.
Никога не съм разбирал търговитята с акции… Не че много разбирам, но според мен това си е чист gambling и по-добре да играеш залози на футбол :)
Много подробна и описателна статия, поздравления за автора. Доста наивно и пълно с лични, персонални оценки, но пък какво – в това има и някакъв чар.
Хубаво е да могат да се прочетат и различни мнения, надявам се Рая да е съгласна :) Та ето и моите коментари:
1. “Не си купувате реални акции онлайн, а ДЗР” & # 8211; Е, и? Какво от това? Нека видим същия пример с акции на Нестле – купени по 100 лв., продадени по 100,20 лв. Печалбата ми е 20 лв. минус комисионните, нали така? Ако бяха реални акции, а не ДЗР повече ли щях да изкарам? И какво ме вълнува аз реално фигурирам ли в книгата на акционерите на Нестле, или не? Така или иначе колко от нас се канят да посетят Общото събрание на акционерите на Нестле, за да гласуват с тях? Нещо повече – брокерът, през който търгувам, ми предлага и тази опция, ако искам – да си взема сертификат за реалните акции. Но е скъпо и напълно излишно. И така е в цял свят.
2. Маржин – много точно и подробно обяснение, поздравления. Обаче коментарите леко дразнят. Първо, не съм чувал за брокер, който насила ви кара да го ползвате. В дадения пример нареждате на брокера да купи 10 акции по 250 лв., или за 2500 лв. общо. При положение, че имате 500 лв. по сметката, ами купете си за 2 акции за тези 500 лв., които имате, а не 10. Или си довнесете още 2000 лв. Ама ако цената се качи, от 10 ще изкарате повече, отколкото от 2, нали така? В същия пример – цената паднала “на дъното от 200″ и сте загубили 500 лв. & # 8211; целия ви депозит и брокера ви закрил сметката. Ами разбира се, я си представете, че сте внесли 2 500 лв., за да си купите същите 10 акции, защото не искате да ползвате “подлия маржин” на брокера и неговите “мръсни номера”. И сега се замислете кой пък е казал, че 200 е “дъното”? Ако падне до 100 лв. например? Или до 50 лв.? В примера загубихте 500 лв., при тоя сценарий колко губите?
Цитирам – “Ето това е лошото на марджин търговията с акции (ДЗР) – брокерът ще “изтърпи” спад в цените до размера на дадения % марджин.” & # 8211; ами не. В половината от случаите може да не е лошото, може да е доброто.
За мен основните разлики са две:
1) ДЗР са чувствителни и при най-леки колебания в цените, съответно стават за дневни спекулации, но не и за дългосрочно инвестиране;
2) ДЗР позициите се ликвидират при определен спад в цената и се губи всякаква възможност за възстановяване. Докато реалните акции могат да падат колкото си искат, без никой да принуждава инвеститора да ги ликвидира. По този начин той задържа у себе си възможността за печалба при бъдещо вдигане на цената.
Никакво желание нямам да влизам в безсмислени спорове, още повече, че симпатизирам на това което правите.
Очевидно е, че изпитвате неприязън към тези инструменти /дано не е на база горчив опит :)/, което ви прави субективна и ви кара да смесвате нещата.
Прочетете си пак т.1 – извинявам се, но е нонсенс. ДЗР са точно толкова “чувствителни”, колкото и акциите, доколкото промяната в цената на базовия инструмент води до абсолютно същата промяна в деривата. “Чувствително” е състоянието на сметката ви в резултат на ползвания кредит чрез маржина, не ДЗР.
По отношение на 2/. Това е една много често срещана заблуда у непрофесионалните инвеститори. Наистина, неблагоприятното за вас движение на цената ви носи загуби, които в абсолютна стойност са абсолютно еднакви и в двата случая – със и без маржин. Щяхте да сте права, ако се ограничите да разглеждате една експозиция само и единствено в 2 фиксирани момента – на отваряне на позицията и в крайния резултат. Ликвидирането на позицията ви е априори т. нар. стоп-аут, който сама си поставяте още в момента, в който определяте колко да е голяма експозицията ви. Нещо повече, в даден момент може и да ви е полезен. Ще използвам пак вашия пример с акциите по 250 лв., ако позволите. Когато цената достигне 200 лв., загубата ви е колкото депозита и естествено позицията ви е затворена служебно. Сега си представете, че ви продължавате да вярвате, че акцията има потенциал и си заслужава. Тоест, както казвате, има “възможност за печалба в бъдеще време”. Понеже не сте оракул, предполагам, не знаете дали точно 200 е дъното. Ако цената стигне до 150 например, нищо не ви пречи да си купите същите 10 акции по 150 лв. и да се възползвате от същата тази възможност от “бъдещо вдигане на цената”. Ако то се случи и цената стане примерно 300 лв. /предполага се, че като сте ги купили в началото на 250, очаквате да стане повече, нали така/, сметнете каква би била разликата. Ще видите, че всъщност насилствения стоп-аут ви е спестил 500 лв. загуба /във вид на 500 лв. по-висока печалба/.
Пак се извинявам за забележките, нищо лошо не целя с тях. Поздрави :)
Ето това му е хубавото на този сайт – предизвиква дискусии, което си е истинска ценност! Така се разбират конфликтните зони и спорните мнения. А хората с повече опит – разбират какво да обясняват.
Не мисля да влагам пари в нещо, което не ми е ясно, но за обща финансова култура е добре да се научат някои неща.
Благодарности и на Рая и на Росен за написаното!
Не виждам защо да е “очевидно” че “изпитвам неприязън” и какво “субективно” има в написаното.
Но можеш ли да ми кажеш например, ако искаш да инвестираш дългосрочно (година, пет, десет) в една компания, как ще го направиш с ДЗР?
Ако дразня по някакъв начин, спирам веднага, няма проблем.
Добре, заблудил съм се, че изпитвате неприязън и сте субективна. Извинявам се, така ми се стори.
Не зная дали си е проличало, но аз не го и крия, че се занимавам професионално с тази материя. Което не означава, че защитавам един инструмент или форма на инвестиране, а критикувам друг. Според мен всеки инструмент е възникнал само и единствено защото някой го е търсил, тоест пазарът е създал нуждата да съществува.
И всеки си има своето място, с предимства и недостатъци, и това е хубаво, тъй като по този начин разсъждаващия инвеститор има избор.
Просто нещата трябва да се обясняват и коментират ясно и точно. Констатации като.
“В България няма онлайн търговия с акции! Или поне не за вас като обикновен дребен инвеститор. Това, което се рекламира като «онлайн търговия с акции», е всъщност «онлайн търговия с ДЗР».
просто не са верни.
В България има онлайн търговия с акции, и на местния, и на глобалните пазари. В България има И онлайн търговия с ДЗР. Няма да споменавам къде, за да не спамя с нежелана реклама, но поне 5-6 лицензирани инвестиционни посредника ги предлагат и двете. Да не говорим, че няма пречки инвеститор от България да стане клиент на глобален брокер, а те всички предлагат и двете.
На конкретния въпрос – ако искам да инвестирам дългосрочно в една компания /колкото и условности да има това “дългосрочно”/, естествено че няма да го направя през ДЗР. Не защото не мога, напротив – но просто не е подходящия инструмент. Макар с ДЗР да имам един плюс – възможност да ползвам сериозен “лост”, за дългосрочно инвестиране има два много сериозни минуса: 1. Върху ДЗР вървят лихви, които дългосрочно ще ми оскъпят инвестицията и ще ми ядат от дохода; и 2. Заедно с риска на компанията, в чиито акции инвестирам, нося и риска на брокера. Ето ти пример – ако преди 5 години бях инвестирал в APPLE с акаунт в MAN FINANCIAL, (Които по това време бяха сред топ 5 глобални брокери), сега от акциите на Епъл щях да съм с 400% печалба, обаче пък тая печалба щеше да ми е само виртуална, понеже MF фалира. :)
“В България има онлайн търговия с акции, и на местния, и на глобалните пазари… Няма да споменавам къде, за да не спамя с нежелана реклама” & # 8211; напротив, точно това пък е интересно :) Но говорим за БГ брокери нали.

Forex targovia

Какво влияние оказват опитите за политика на протекционизъм на Доналд Тръмп върху глобалните финансови пазари и икономика - анализира Цветослав Цачев.
Новият „стар“ SOFIX.
Кои са предпостваките, които обосноваха промяната в състава на SOFIX при ребалансирането му - анализира Цветослав Цачев.
Изводи от първата борсова корекция от 2 години насам.
Какви са причините, които стоят зад първата борсова корекция от 2 години насам и накъде ще се насочат капиталите - анализира Цветослав Цачев.
Борсово търгувани фондове за успешна 2018 г.
Какви възможности за инвестиции ще представят борсово търгуваните фондове през 2018 г. и ще се задържи ли интересът на инвеститорите към тях - анализи.
инвестиционен посредник на.
2010, 2013, 2014, 2015, 2016 и 2017 година.
ЕЛАНА Трейдинг e над 25 години начело в брокерските услуги и инвестиционното банкиране.
Предлага търговия на Българска фондова борса и на международните финансови пазари с богат избор от акции, инструменти върху злато, петрол, индекси и др.

Истината за онлайн търговия с акции (ДЗР) и FOREX.
Предния път говорихме по темата Как да си купя акции – съвети за начинаещи инвеститори . Там ставаше въпрос за реална покупка на акции в пълната им стойност, която се осъществява чрез брокер (брокерска фирма). Видяхме също, че ако искате да си купите “световни акции”, а не такива на български компании, ще трябва да отделите повечко пари – български акции се намират за по няколко лева, докато “световните” са от порядъка на 50, 60, 100 лева за бройка и нагоре; комисионните също са по-големи.
След като проучих как точно става покупката на акции през брокер, установих, че за целта трябва да се отиде на място до офиса на брокера. В моя малък град обаче няма нито една брокерска фирма. Значи, ако исках да си купя акции, трябваше да отделя време и пари за път до най-близкия офис на избрания от мен брокер. Доста неудобно.
(Другият вариант е през клон на някоя банка в града, но задължително се обадете предварително дали предлагат тази услуга и дали имат изискване за минимален обем. Не при всички банки може.)
Само че по време на проучването ми, благодарение на агресивната реклама в Google, ми се набиха в очите предложения за онлайн търговия с акции:
Онлайн търговия с акции (ДЗР). Натиснете за по-едро.
Тези резултати обаче са подвеждащи . З щ?
1. По резултатите може да решите, че може да си купите реални акции онлайн. Което не е така. Онлайн търговията с «акции» всъщност е търговия с ДЗР – договори за разлика – а не реални акции. (За ДЗР ще говорим след малко.)
2. Забележете последния резултат вляво: “Trader. bg – FOREX търговия”. Защо при търсене за “акции онлайн” излиза резултат за форекс търговия?
FOREX търговията е търговия с валута. Акциите са съвсем отделен въпрос. Но начинаещите инвеститори (такива като мен) не правят разлика между търговия с акции, онлайн търговия с ДЗР, и форекс търговия.
FOREX търговията се отнася до търговия с валута. Аз обаче доскоро мислех, че FOREX търговията означава изобщо търговия на борсата и включва валута, акции, петрол, злато, индекси, абе – всичко :)
3. Покупката на реални акции като инвестиционен инструмент не е точно “търговия” и не се прави онлайн. Инвестицията в акции се прави дългосрочно и включва малък брой операции за покупка и – след време – продажба. Докато онлайн търговията с “акции” е всъщност търговия с ДЗР върху акции; не е инвестиция, а спекулация; и като спекулация, включва чести ежедневни операции по покупко-продажба – съответно се печели от дребните разлики в цените, а не от нарастране стойността на актива (акцията).
ОНЛАЙН ТЪРГОВИЯ С АКЦИИ.
В България няма онлайн търговия с акции! Или поне не за вас като обикновен дребен инвеститор. Това, което се рекламира като «онлайн търговия с акции», е всъщност «онлайн търговия с ДЗР».
ПЛАТФОРМИ ЗА ОНЛАЙН ТЪРГОВИЯ.
Българските брокери рекламират платформи за онлайн търговия с акции – но както казах, това реално не е търговия с акции, а с ДЗР. Всъщност чрез тези платформи се търгува не само с ДЗР върху акции, но също ДЗР върху валута, злато, петрол, индески и прочее. Пак казвам – не се търгуват реалните активи, а ДЗР. (С изключение на валута, където имате опция и за реална покупка.)
Платформите биват два вида: онлайн базирани (през сайта на брокера) и инсталации (инсталирате си ги на своя компютър). И за двата вида ви трябва интернет, естествено.
Платформите на брокерите за ДЗР търговия с акции (и другите инструменти) имат два режима: демо и реални пари.
Демо режим а или демо сметката е виртуална сметка с виртуални пари, която ви е само за упражнение. Чрез нея свиквате с интерфейса (изгледа, управлението) на самата платформа – кой бутон за какво служи, къде какво се показва и прочее. Всеки брокер си има своя платформа с различен интерфейс, така че демото е полезно. Също така чрез демо сметката може да проследите как би се развила вашата инвестиция, ако беше реална.
Режим на реални пари се стартира лесно – ще ви трябва лична карта, захранване на сметката ви към брокера, и подписване на договор или заявка към брокера. Това може да стане или на място в техен офис, или дистанционно според условията на брокера.
ДЗР ВЪРХУ АКЦИИ, ОНЛАЙН ТЪРГОВИЯ.
ДЗР означава “договор за разлика”. На английски е CFD или Contract For Difference. ДРЗ е производен (вторичен) финансов инструмент – нещо като функция на основния (реалния) финансов инструмент.
ДЗР се използват при т. нар. day trading (дей трейдинг) . Дей трейдинг означава буквално «дневна търговия», търговия в рамките на един ден. Печели се от промените в цените на акциите – които промени може да са случват всяка минута или дори в рамките на секунди. Това се нарича още спекулативна търговия или спекулация, защото операциите отразяват спекулациите (предвижданията) на участниците за движението на цените.
Инвестициите в реални акции обикновено са дългосрочни и разчитат на доходност от дивиденти, както и сериозно покачване на стойността на акциите. За разлика от тях, спекулациите с ДЗР разчитат само на краткосрочните колебания в цените; тук се праявт залагания (буквално и преносно) за много дребни разлики в цената, но тъй като се търгуват големи обеми, тези дребни разлики дават увеличаващия ефект на лупата – както при печалба, така и при загуба.
КАКВО Е ДЗР ВЪРХУ АКЦИИ?
ДЗР е договор [между вас и брокера] за разлика [в цената на определена акция].
Когато вие направите ДЗР, всъщност вие не купувате реална акция – нея я купува брокера. После ако цената на реалната акция се вдигне, вие получавате разликата като печалба. Ако цената на реалната акция падне, вие покривате загубата на брокера от разликата в цената. Оттам и термина «договор за разлика».
Акции на Нестле се продават по 100лв.
Казвате на брокера си да купи 100 броя за общо 10 000лв.
[Тези акции не са ваши, а на брокера – той ги купува за себе си.]
Цената на акцията става 100.2 лв и вече имате разлика от 100*0.2 = 20лв.
Казвате на брокера си да продаде акциите и прибирате разликата от 20лв.
Разбира се, ако вместо 100.2 лв цената беше станала 99.8лв, щяхте да сте на загуба 20лв.
Тоест, тук разлика в цената от 0.20лв води до 20лв печалба или загуба за вас.
Не забравяйте, че брокерът ще си удържи комисионна както за купуването, така и за продаването, и от вашите 20лв ще останат примерно 16лв чисто.
КАКВО ЗНАЧИ ЛЕВЪРИДЖ И МАРДЖИН.
Търговията с ДЗР върху акции (и не само) се нарича още “марджин търговия”.
Нали разбрахте, че при ДЗР вие не купувате акцията? Нея си я купува брокера, а вие купувате производния инструмент ДЗР. Това много прилича на търговия с опции, които също са производни инструменти. Та, понеже вие не купувате реалната акция, а само ДЗР върху нея, реално не е нужно да плащате пълната стойност на акцията. Поради тази причина, в онлайн търговията се използват два принципа – левъридж и марджин.
1. Левъридж (англ. leverage) идва от lever, което буквално значи лост. Във физиката употребата на лост ви позволява да “увеличите” силата си и да повдигате повече тегло, отколкото бихте могли да повдигнете с голи ръце. Колкото по-дълъг е лоста, толкова по-голяма тежест може да повдигнете.
Във финансовия свят левъридж-а има същата функция.
Какво точно означава левъридж? Левъридж буквално означава “лостиране” – увеличаване на вашата финансова сила, като освен свои пари ползвате и чужди, които играят ролята на лост. Тези “чужди” пари в нашия случай са на брокера.
Примери за левъридж.
Левъридж 1:2 означава, че с 1 ваш лев може да кажете на брокера си да купи акции за 2 лева.
Левърижд 1:30 означава, че с 1 ваш лев може да кажете на брокера си да купи акции за 30 лева.
Левъридж 1:100 означава, че с 1 ваш лев може да кажете на брокера си да купи акции за 100 лева.
По този начин парите на брокера (с които той реално ви помага да финансирате по-голяма сделка, отколкото можете да направите сами) играят ролята на финансов лост. Оттам и термина левъридж (букв. “лостиране”).
2. Марджин (англ. margin) буквално означава буфер. В търговията с ДЗР върху акции, марджина показва колко ваши пари трябва да имате за сделката. Тези ваши пари са буфер и служат за гаранция пред брокера, че ако цената падне, ще можете да му покриете загубата.
“Марджин” реално е левъридж отношението, изразено в процент.
Примери за левъридж и марджин.
Левъридж 1:2 означава, че с 1 ваш лев може да кажете на брокера си да купи акции за 2 лева. При левъридж 1:2, вашият марджин е 1 / 2 = 0.5 = 50% марджин . Това означава, че вие трябва да разполагате с пари, които да покрият 50% от стойността на сделката. Ако наредите на вашия брокер да купи акции за 1000лв при изискване на вашия брокер за 50% марджин, значи трябва да имате 500лв в сметката си, за да направите сделката.
Левърижд 1:30 означава, че с 1 ваш лев може да кажете на брокера си да купи акции за 30 лева. При левъридж 1:30, вашият марджин е 1 / 30 = 0.033 = 3.33% марджин . Това означава, че вие трябва да участвате с ваши пари за 3.33% от стойността на сделката. Ако купувате акции за 1000лв при 3.33% марджин, значи трябва да поемете 33.3 лева от тези 1000лв.
Левъридж 1:100 означава, че с 1 ваш лев може да кажете на брокера си да купи акции за 100 лева. П ри левъридж 1:100, вашият марджин е 1 / 100 = 0.01 = 1% марджин . Вие покривате 1% от стойността на сделката. Ако сделката е акции на стойност 1000лв, вие трябва да осигурите 10лв.
Обратно: 20% марджин означава 20 / 100 = 0.2 = 1 / 5 = 1:5 левъридж. Тоест с 1лв ваши пари може да правите сделки на стойност 5лв.
Обратно: 25% марджин означава 25 / 100 = 0.25 = 1 / 4 = 1:4 левъридж. Тоест с 1лв ваши пари може да правите сделки на стойност 4лв.
Обратно: 0.5% марджин означава 0.5 / 100 = 0.005 = 1 / 200 = 1:200 левъридж. Тоест с 1лв ваши пари може да правите сделки на стойност 200лв.
Марджинът показва какво процент загуба в цената може да поемете. Ако процентът загуба се покачи до вашия процент марджин, брокерът служебно ще затвори сметката ви, което обикновено е много лошо за вас. (Още за това – след малко.)
Всеки брокер определя своето минимално изискване за марджин от клиента, тоест сам решава какъв левъридж да даде на клиентите си.
И тук става интересно – защо е така? Защо реално брокерът ще ви финансира и ще ви дава такъв голям левъридж като 1:200? Тоест защо за брокера е достатъчно вие да поемете едва 0.5% от сделката?
Ами защото вие се договаряте с брокера не за реалната цена на акцията, а само за разликата в цената, и вие реално не купувате самата акция. Нея си я купува брокера. Вие давате толкова пари, колкото да покрият евентуалната разлика. Тази “гаранционна” сума е въпросния марджин.
КАКЪВ ПРОЦЕНТ МАРДЖИН Е ДОБЪР?
Когато един брокер изисква от вас голям марджин, значи ви дава малък левъридж. Това ви връзва ръцете и не може да правите големи сделки с малко пари. При 50% марджин или 1:2 левъридж, вие осигурявате 50% от цената на сделката. Съответно ако играете със 100лв ваши, може да правите сделки до 200лв. Докато ако марджинът беше 10% или 1:10 левъридж, с тези 100 лева буфер щяхте да можете да правите 1000лв сделки.
Високият марджин обаче ви позволява да поемете по-големи колебания в цената.
Пример за голям марджин.
Имате 500лв капитал при 20% марджин (левъридж 1:5).
Нареждате на брокера си да купи 10 акции по 250лв = 2500лв.
[В случая използвате позволения ви левъридж на максимум.]
Цената на акциите пада от 250лв на 235лв.
Цената продължава да пада до 215лв.
Цената стига дъното от 200лв.
Когато цената падне от 250 на 200лв, тя е паднала с 50лв и е загубила 20% или 1/5 от стойността си. (250*-0.2= -50лв) А вашият марджин беше колко? 20%.
В този случай – когато загубата в цената е достигнала марджина ви – брокерът ще направи т. нар. “марджин кол” (margin call) и ще продаде акциите ви служебно, без да ви пита.
Това е така, защото вие имате Договор за разлика в цената при 20% марджин, тоест вие сте гарантирали покриване на загубата на брокера от разлика в цената до 20%. Ако брокерът не продаде веднага акциите, той рискува цената да падне с повече от 20% и да понесе загуби, за които той вече нямате гаранция как ще ги покриете.
Това е така, защото от стойността на сделката – 2500лв – вие покривате разлика в цената до 20% или 500лв. А при падналата цена от 200лв на брой, стойността на акциите пада до 10*200лв = 2000лв. Загубата от първоначалната стойност е 2500лв – 2000лв = 500лв. Колкото е вашият буферен капитал като гаранция по сделката (вижте в началото на условието).
По изключение брокерът може вместо да продаде позициите ви, да ви поиска да внесете допълнителни пари като гаранция по евентуална загуба. Това обаче трябва да стане много бързо.
Ето това е лошото на марджин търговията с акции (ДЗР) – брокерът ще “изтърпи” спад в цените до размера на дадения % марджин. След една минута може акциите ви да се вдигнат и с 200% – ама сори, брокерът вече е затворил позициите ви.
Докато ако бяхте купили реални акции на пълна стойност, можехте да си ги държите независимо колко падат – защото те са си ваши, а не на брокера.
Така че голям процент марджин (нисък левъридж) от една страна ви връзва ръцете, като ограничава размера на сделките, които може да правите. Но от друга страна ви позволява да поемете по-големи колебания в цените и ви дава повече време да изчакате цената да се вдигне.
Когато един брокер изисква от вас малък марджин, значи ви дава голям левъридж. Това ви дава свобода да правите много големи сделки с малко пари. При 0.5% марджин или 1:200 левъридж, вие осигурявате едва 0.5% от стойността на сделката. Съответно ако играете със 100лв ваши, може да правите сделки до 20 000лв.
Ниският марджин ви дава големи сделки, но е много чувствителен и към най-малките промени в цената.
Пример за малък марджин.
Имате 500лв капитал при 0.5% марджин (левъридж 1:200).
Нареждате на брокера си да купи 1000 акции по 100лв = 100 000лв.
[В случая използвате позволения ви левъридж на максимум.]
Цената на акциите пада от 100лв на 99.85 лв.
Цената продължава да пада до 99.77 лв.
Цената стига дъното от 99.50лв.
Първоначалната стойност от 100 000лв вече е 1000 акции по 99.5 лв = 99 500лв.
Ако цената падне под 99.5 лв, брокерът ви ще направи т. нар. “марджин кол” (margin call) и ще продаде акциите служебно, без да ви пита. Това е така, защото вие имате Договор за разлика в цената при 0.05% марджин, тоест вие покривате загубата на брокера от разлика в цената до 0.05%. Ако брокерът не продаде веднага акциите, той ще понесе загуби, за които вие вече нямате гаранция как ще покриете.
Това е така, защото от стойността на сделката – 100 000лв – вие покривате разлика в цената до 0.5% или 500лв.
При падане на акциите до 99.5лв, новата им стойност вече е 99 500лв.
Разликата в цените е 100 000лв – 99 500лв = 500лв. Точно колкото е вашият буферен капитал като гаранция по сделката.
Тоест: нисък марджин означава нисък праг на собствено участие и възможност за сделки, които многократно превишават стойността на вашия капитал. Но ниският марджин означава също и голяма чувствителност дори към най-леките колебания в цените.
КАКВО Е МАРДЖИН КОЛ / MARGIN CALL.
Margin call буквално означава “повикване за гаранция”. Това право се упражнява от брокера, когато вашият марджин (наличните ви пари като гаранция) вече не са достатъчни да покрият по-нататъшна загуба в цената.
Когато брокерът направи марджин кол, трябва или бързо да внесете допълнителна гаранция по сметката си (което обикновено не става), или брокерът служебно закрива позициите ви (продава акциите, които е купил по ваше нареждане). Брокерът си прибира внесената от вас гаранция, съгласно договора за разлика, и вие губите тези пари безвъзвратно. Няма как да ги възстановите, тъй като акциите, на които сте заложили, вече са продадени. Така че дори малко след марджин кола цената да се вдигне, вие не печелите нищо.
Понякога един марджин кол води до ликвидирането позициите не само на един спекулатор, но на множество спекулатори надолу по веригата – може да се получи ефекта на лавината. Това е така, защото освен първото падане на цената, което предизвиква първия марджин кол, при осъществяването на марджин кола се продават всички позиции на дадения спекулатор, което допълнително смъква цената. Допълнителното смъкване пък вече засяга и втория спекулатор по веригата, води до следваща разпродажба, трето падане на цената и така нататък.
Ето защо при агресивен нестабилен пазар, където има чести и големи колебания, се препоръчва да се иска по-висок процент на марджин.
STOP ORDER , LIMIT ORDER.
Като мярка срещу упражняването на “повикване за гаранция” (марджин кол) може да се направи т. нар. stop [loss] order или ордер (нареждане) за стоп-загуба. При такава поръчка от ваша страна, брокерът автоматично разпродава акциите ви, когато тяхната цена падне до определена от вас сума. (Но преди да навърти загуба за марджин кол, разбира се.)
Лошото е, че от началото на изпълнението на вашата stop loss order цената може да падне дори по-надолу в рамките на секунди. Примерно имате акции по 50 лева, сложили сте стоп на 49 лева. Цената става 49 лева и брокера почва да разпродава съгласно инструкциите ви; в следващите секунди обаче цената пада на 47 лева, което вас може и да не ви устройва, но брокерът продава на каквито цени свари. (Според пазара.)
Затова другия вариант е към стоп-ордера да добавите лимитиран ордер. Примерно имате акции по 50лв, стоп на 49, но и лимит 48.50 лева. Така когато цената стане 49 лева и стопа се задейства, брокера пак ще продава, но не и под лимита ви от 48.50 лева.
Лимит-ордера ще ви предпази от временно дъно в цените (ако дъното е в секунди и минути), но ако цената не се вдигне бързо, брокера пак ще ви пусне марджин кол.
КАКВО ПЕЧЕЛИ БРОКЕРА ОТ ВАШИТЕ АКЦИИ И ДЗР?
1. Брокерът печели от комисионни по сделките.
2. Брокерът печели от движението на акциите между собствените му клиенти. Например Иван купува, Пешо продава, а брокерът взима комисионна и от двамата си клиенти, докато реално акцията не излиза от активите на брокера. (Малко тип “от единия джоб в другия” ;)
3. Брокерът печели от такси за специални поръчки (като стоп - и лимит-ордери).
4. Брокерът печели от спреда (spread – разположение) или разликата в разположението на цена купува и цена продава. Как така ли? Ами на пазара, обявената продажна цена е винаги по-висока от изкупната цена. Примерно ако отидете в едно чейндж бюро, ще ви продадат долари по цена 1.56; но ако вие имате долари и искате да им ги продадете на тях, ще ви ги изкупят на 1.53. Разликата остава за чейндж-бюрото като печалба. Подобно е и при брокерите.
Bid и Ask са пак от английски и означават буквално “дава” и “иска”, тоест “купува” и “продава”. Именно разликата bid-ask показва какъв е спреда. Колкото е по-ниска разликата (спреда), толкова по-добре за вас. З щ?
Когато откривате позиции, вие купувате дадена акция по високия курс (ASK-продава) и автоматично вече сте на минус – защото ако ги продадете веднага, ще ги продадете по ниския курс (BID-купува) и ще останете на загуба. Едва когато движението в цената компенсира първоначалния спред, ще започнете да печелите. Но колкото е по-голям спреда, толкова повече има за компенсиране и съответно е по-трудно за вас. (Естествено ако движението не успее да компенсира началния спред, вие губите, а брокера печели.)

Forex targovia

Турската лира, е една от най-волатилните валути в исторически план, на валутните пазари. Не точно така обаче, стоят нещата при валутата през тази година. Според наблюдатели, търговията с турската лира от началото на годината, е като „да се гледа как изсъхва картина“.
От началото на годината турската лира се е променила едва с 0.1% спрямо щатския долар, като разликата между най-ниската и най-високата й стойност, е най-малка от 2013-та година насам.
Лирата пропусна ралито спрямо долара, наблюдавано при останалите валути и се запазва с минимална промяна, след наскорошното връщане на „зелените пари“.
И докато това, може би е добра новина и се приветства от централната банка на страната, която предпочита по-слабо волатилна валута, определено не е добра новина за трейдърите, които често търгуват лирата в търсене на по-голям „екшън на пазара“.
Високите лихвени нива на лирата, я правят твърде скъпа за скъсяване, след като едномесечната заложена възвръщаемост с отчитане на волатилността е почти два пъти по-висока от тази на основните валути.
Рисковете, свързани с инфлацията обаче, са твърди големи, както и във връзка с напрежението покрай Сирия и седмгодишната война в граничните райони. Тези фактори, сериозно ограничават потенциалното по-голямо поскъпване на турската лира, спрямо останалите основни валути.
Към края на миналата година, турската лира достигна историческо дъно спрямо долара, следствие на геополитическото напрежение. От тогава насам обаче, турската валута възстанови част от загубеното, като към момента се търгува с близо 4% над дъното си.